Sappi有限公司為全球涂布文化用紙和化學(xué)纖維素主要生產(chǎn)商。于近日宣布同意以7.5億歐元(11億美元, 89億南非蘭特)收購芬蘭紙板、紙張生產(chǎn)商M-real 的涂布印刷用紙業(yè)務(wù)。有關(guān)收購價(jià)將因應(yīng)最終凈債務(wù)和營運(yùn)資本額而調(diào)整。收購內(nèi)容包括M-real涂布印刷用紙業(yè)務(wù)的四間涂布紙?jiān)旒垙S- Kirkniemi和Kangas (芬蘭)、Stockstadt（德國）和Biberist（瑞士)，但不包括 M-real南非業(yè)務(wù)。M-Real的品牌和技術(shù)。而在瑞典Husum廠的八號(hào)紙機(jī)和在芬蘭Äänekoski 廠的二號(hào)紙機(jī)仍為M-real 所擁有，但將根據(jù)供貨合同成為Sappi的生產(chǎn)商。 交易亦包括對(duì)木材、紙漿和其它服務(wù)的長期協(xié)議。是項(xiàng)收購融資是通過股票發(fā)行、債務(wù)承擔(dān)、配股權(quán)現(xiàn)金收益和供貨商票據(jù)等。
　　M-real亦同時(shí)宣布其德國Gohrsmühle和奧地利Hallein的涂布印刷用紙的停產(chǎn)計(jì)劃(年產(chǎn)量約為六十萬噸)。
　　收購的主要優(yōu)點(diǎn)包括：
　　◆ 鞏固Sappi在歐洲和全球涂布文化用紙的領(lǐng)導(dǎo)地位。
　　◆ 擴(kuò)大Sappi全木漿紙產(chǎn)品的供應(yīng)和客戶群，同時(shí)增加優(yōu)勢品牌和M-real雜志用紙的超卓市場地位。
　　◆ 使Sappi在歐洲印刷用紙年產(chǎn)量從260萬噸增長到450萬噸。
　　◆ 體現(xiàn)重大協(xié)同效應(yīng)。 我們估計(jì)在未來三年內(nèi)將無需再加入資本就能達(dá)到每年約1.2億歐元的協(xié)同收益。
　　Sappi考慮現(xiàn)金部分由配股收益資助。 Citigroup Global Markets Limited (”Citi”) 和JPMorgan Securities Ltd. (“J.P. Morgan”) 證券公司為Sappi提供總共4.5億歐元配股承銷。配股期望可在得到相關(guān)的反壟斷和競爭當(dāng)局同意后發(fā)行。
　　Sappi有限公司首席執(zhí)行官 Ralph Boëttger評(píng)論說：“這收購將重大地加強(qiáng)Sappi在歐洲市場的地位和全球性地結(jié)合Sappi原有強(qiáng)大產(chǎn)品供應(yīng)和M-real的強(qiáng)勢品牌和資產(chǎn)。這一交易符合Sappi以改善利潤和回報(bào), 尋找增值并且助長Sappi 在涂布印刷用紙和化學(xué)纖維素業(yè)務(wù)上作為一個(gè)市場領(lǐng)導(dǎo)者的發(fā)展機(jī)會(huì)的意愿。”
　　我們?yōu)榇私灰讓?duì)感到興奮。不單對(duì)Sappi本身、行業(yè)以至對(duì)我們現(xiàn)有和新的顧客都帶來的好處。 我們期望收購會(huì)為集團(tuán)增加盈利，造就更好的回報(bào)和改善現(xiàn)金流。通過每年在產(chǎn)量和分配的最大化，銷售和管理的整合, 集團(tuán)內(nèi)制造合理化的努力下，我們期望這些好處能得到實(shí)現(xiàn)。
　　新添加的產(chǎn)品和其品牌對(duì)我們是一種出色的搭配，使我們不但能為現(xiàn)有顧客，并且更能為在歐洲，北美洲乃至全球的新顧客提供更廣闊的產(chǎn)品群和優(yōu)質(zhì)顧客服務(wù)。
　　Sappi通過在北美洲和歐洲業(yè)務(wù)的收購和整合已建立了全球足跡。 這一交易為Sappi在既定策略上要履行紙漿、紙品和化學(xué)纖維素等范疇中成為最有盈利成效的公司提供重大舉措。
　　我也很高興地報(bào)告合共管理大約34% Sappi股份的Allan Gray Limited 和RMB Asset Managers已經(jīng)同意支持這收購行動(dòng)。Allan Gray Limited和RMBAM也同意推薦向他們其擁有大約34% Sappi的普通股持有人履行認(rèn)購有關(guān)配股。
　　此交易是建基于一系列先行條件、包括先獲取美國和歐洲競爭當(dāng)局的同意。