太陽紙業(yè)近期大幅拉升，國泰君安近日發(fā)布研究報(bào)告認(rèn)為，該股還有很大的潛力，目標(biāo)位是40元。

  太陽紙業(yè)是國內(nèi)最大的民營造紙企業(yè)之一，運(yùn)營機(jī)制靈活高效，區(qū)域位置優(yōu)越，05年銷售收入業(yè)內(nèi)排名第四。民營企業(yè)靈活順暢的管理機(jī)制與職業(yè)經(jīng)理人制度的完美結(jié)合，是公司高效、務(wù)實(shí)、迅速發(fā)展壯大的重要保證。公司噸紙銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、固定資產(chǎn)投資等與業(yè)內(nèi)上市公司相比優(yōu)勢(shì)明顯。主導(dǎo)產(chǎn)品涂布白板紙、涂布白卡紙的生產(chǎn)能力為75萬噸，排名國內(nèi)第二，其中涂布白卡紙生產(chǎn)能力為45萬噸，涂布白卡紙中煙卡產(chǎn)量達(dá)到13萬噸，市場(chǎng)份額為30%，排名國內(nèi)第一。

  國泰君安認(rèn)為2007年國際木漿價(jià)格將有所回落，而白卡紙等公司主要產(chǎn)品價(jià)格有望上漲，從總體大環(huán)境上形成有利于紙產(chǎn)品制造公司的有利氛圍，促進(jìn)公司毛利水平的一定提升。公司業(yè)績(jī)隨著新項(xiàng)目的投產(chǎn)將大幅增長(zhǎng)，其中25萬噸激光打印紙07年3月份投產(chǎn)、10萬噸楊木化機(jī)漿10月份投產(chǎn)、15萬千瓦熱電廠10月份投產(chǎn)、30萬噸食品包裝紙08年1月份投產(chǎn)、20萬噸脫墨漿線10月份投產(chǎn)等。

  國泰君安預(yù)測(cè)該公司2006年、2007年、2008年攤薄后每股收益分別達(dá)到1.13元、1.46元、1.97元。且在今年4月份公司年報(bào)、季度報(bào)告出來時(shí)，達(dá)到30元的目標(biāo)位，2007年內(nèi)目標(biāo)價(jià)40元. (divid)